Prese di beneficio su Eni +0,84% all’indomani della presentazione del nuovo Piano Strategico quinquennale 2026-30, che ha evidenziato un profilo di crescita della produzione E&P più forte, target di generazione di cassa migliorati e una politica di distribuzione agli azionisti rafforzata. Il piano, considerato «solido» dagli osservatori, piace agli analisti, come conferma il fatto che Hsbc ha alzato il target price a 21 euro da 17,5 (giudizio Hold) e Jefferies ha migliorato l’obiettivo di prezzo a 27 euro da 23 (giudizio Buy). «Il piano rafforza il profilo di Eni come storia produttiva e di cassa solida con basso leverage, e ulteriore upside legato a prezzi commodity ed execution; vediamo spazio per revisioni positive di utili e CF a medio termine», spiega Equita, che conferma il “buy” e alza il target price del 6% a 25,5 euro per azione. A frenare il titolo sono quindi, oltre appunto alle prese di beneficio dopo il +3,75% della vigilia, anche le oscillazioni dei prezzi del greggio, poco mosso dopo l’accelerazione di giovedì. (Sole 24 Ore)
Del resto, dal Capital Markets Day è emerso un piano bilanciato e prudente nelle assunzioni (Brent a circa 70 dollari al barile nel 2026 e con un valore medio di 77,5 dollari nell’arco di piano), ma con una crescita della generazione di cassa solida e convincente, grazie al track record nel upstream/midstream in termini di scoperte, portafoglio ed execution. «L’outlook è in linea, ma con upside potenziale e migliore remunerazione», spiega Equita. Positivi anche i commenti di Intermonte, che ha alzato il target price da 19 a 22 euro e ha «aggiornato le stime per riflettere principalmente prezzi di petrolio e gas più elevati. Aumentiamo inoltre leggermente i volumi Upstream, incrementiamo i margini Ggp e Refining per il 2026, mentre riduciamo quelli del petrolchimico. Queste modifiche si traducono in una revisione al rialzo delle stime sull’utile per azione del 63% quest’anno, del 23% nel 2027 e del 6% nel 2028».
